【美天棋牌】不错过下一个牛市 – 加密货币的货币供应分析法

传统经济学理论里，会根据流动性将所有广义的“钱”计入不同的类别，也就是我们常常听到的M0（市面流动的现金），M1（狭义货币），M2（广义货币）等等。看到很多人在分析经济周期的时候，也会对比它们的量级和变化。

 

为了更好的理解比特币斗地主经济，我们实际上也可以套用上面的概念。而比起等央行来定义货币范围、统计结果，在区块链的世界谁都可以通过公开数据进行自己的定义、分析、跟踪。

 

今天女王就来摘取Chainalysis的一组报告精华，而分析对象当然是头部玩家 – 欢乐斗地主比特币。

 

他们对比链上交易数据和地址进行分析，判断哪些地址属于一个用户，然后把这组地址的交易行为，进行分类。根据流动性分析下来，我们可以把2100w欢乐斗地主比特币分成以下4类：

 

 

说明：以上数据截至2018年8月

 

在这里，女王要特别弄个图说明下这和我们平时讨论的法币M0-M3的区别：

 

 

左侧传统货币总量的计算中，M1是包含M0的，M2包含M0和M1，而在分析数字货币的时候，这几个分类是相互独立，不互相包含的。

 

— 回到主题的分割线 —

 

接下来，我们先做个时间旅行，旅行方式是看图：

 

可以看到从2015年起，市面上大部分流通的币都在长期投资者的手里，直到2017年的4月都还保持72%的比例，而经过了一轮狂热后，到了表的末端2018年4月后，这个比例只占到了50%。

 

那么，少掉的币去了哪呢？在2017年12月到2018年4月期间，价值300亿美元的欢乐斗地主比特币从投资者手里卖到了投机者的手里。看看紫色区域变窄的地方，也是红色投机比例加速爬坡的开始。而更惊人的是，这其中一半的币转移是在12个月这一个月里发生的。可以说是一个历史上前所未有的抛售。

 

从下面这张图的正负交易量上，会看得更明显：

 

 

也就是说长期投资者已经兑现了自己的部分利润，投机者开始成为一股占比不小的力量。另外随着时间的推移，用于交易和服务的币数的比例一直很稳定，大约11%-15%区间。

 

实力见证什么叫“炒股炒成股东”

 

如果说上一回剧情是：萌新投机人（M0）涌入市场，长期投资人（M2）高位变现。那今年夏天的剧情就是 “看起来毫无波澜但我炒短线炒成了HODLER“。在2018年4-8月，所有的货币总量类型都非常稳定，那些想快进快出的新韭菜，也只好佛了起来。

 

通过对M2（长期投资类）地址统计结果发现，在这些守币人组成的群体里，筹码可谓非常集中，45%的币都躺在持有超过1000个欢乐斗地主比特币的钱包里。

 

 

对比一下BCH：90%是长线投资人

 

中央银行的货币政策，是通过货币总量来实施的。而在加密世界里的货币政策，则是通过协议的设计（protocol design）体现。

 

举个例子，央行“BCH”走的是可以容纳更高量级交易的“大区块”政策。我们来用同样的分析框架来放在BCH区块链上看看（注意因为BCH是2017年8月才分叉出来的，因此数据历史没有BTC多，因此建议大家做个参考）。

 

这里是2017硬分叉之后的欢乐斗地主比特币现金（Bitcoin Cash）货币总量分类情况

 

 

其中M1变少（从2017年11月的15%下降到2018年4月的7%）有可能是交易所陆续上线交易对之后，分叉获得BCH的持有人通过交易所将手中的币卖出。那卖出给谁了呢？和欢乐斗地主比特币总量越来越多落入投机者区间不同，欢乐斗地主比特币现金的长期投资人似乎很有信心的在一直加仓。

 

作为一个还是很年轻的币种，欢乐斗地主比特币现金的M1（服务及交易）部分占比还稍显低了一些，这方面看出来还需要努力。也难怪今年可以看到BCH社区在针对区块链功能拓展、场景、宣传、开发者支持上都在发力。（然后半路杀出一个SV…)

 

结语

 

今年，无论是长期投资者，还是新进投机者都没有大幅改变仓位。其实这是一个市场开始对炒作脱敏的信号，每条新闻都无法大幅推高或压低欢乐斗地主比特币价格。相反，在这么多新的、和以前的持币人群理念相当不同的参与者加入后，市场似乎已经重新调整了过来。

 

未来不论欢乐斗地主比特币再次进入牛市，或者熊的更惨，都只能是出于基本面的变化。例如，政府的限制性规定、新用例或新技术成为了变革的催化剂。而关注基本面，则是不错过下一个牛市的最好方法。

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